- Налоговое право

Инвестиционная деятельность страховых компаний — Особенности и виды

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Инвестиционная деятельность страховых компаний — Особенности и виды». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.

В процессе своей деятельности страховая организация может столкнуться со сложностями, в результате которых она будет вынуждена объявить себя банкротом, а регулятор лишит ее лицензии на право заниматься страховой деятельностью. В таком случае страховой портфель, который находился на обслуживании такого страховщика, передается другой страховой компании.

Данный порядок регулируется следующими нормативными актами:

  1. Законом № 4015-I от 27.11.1992 с изменениями, принятыми ФЗ № 234 от 23.07.13. В данный закон была введена статья «Передача страхового портфеля», которая определяет состав передаваемого портфеля, основания для передачи, порядок формирования уведомления о передаче.
  2. Приказом МинФина №2н от 13.01.11, в котором определен полный порядок мер, применяемых при передаче обслуживаемых договоров от одной страховой компании к другой.

Важно! Помимо передачи всех оформленных страховых продуктов по решению контролирующего органа, страховая компания может принять решение передать портфель добровольно, в случае самостоятельного решения прекратить деятельность.

Инвестиционная деятельность страховых компаний

В структуру страхового портфеля входят такие составляющие:

  • Клиентские договоры и обязательства по ним, которые соответствуют сформированным резервам страховщика.
  • Активы, которые могут использоваться с целью исполнения обязательств компании по покрытию рисков.

Стоимостная оценка активов в структуре правильно сформированного портфеля страховой организации должна быть меньше стоимости резервов либо равняться ей.

Понятие страхового портфеля используется в таких случаях и ситуациях:

  • В случае проведения перестрахования, когда часть рисков по заключенным договорам передается от страховщика в пользу других страховых компаний.
  • При проведении актуарных расчетов – при проведении расчета страховых тарифных ставок.
  • При оценивании результатов работы страховых агентов и андеррайтеров.
  • В случае необходимости сформировать андеррайтерскую политику.

Страховой портфель может быть классифицирован по нескольким признакам:

  • по основным типам;
  • по соотношению рисков для компании;
  • по виду страхования.

По своим типам страховой портфель может быть:

  1. Специализированный – является узконаправленным. Имеет высокую степень риска, но в то же время отличается высокой доходностью.
  2. Классический – создается в результате набора классических типов страхования на протяжении длительного времени. Он отличается умеренным риском и незначительным уровнем дохода.
  3. Комбинированный – сочетает в себе типы двух предыдущих видов. Риски для данного типа являются незначительными, а доходность – средняя.

По соотношению рисков, которые несет СК при заключении договоров, ее портфель может быть:

  1. Сбалансированным – является диверсифицированным, имеет значительный объем страховых взносов, которые превышают объемы выплат.
  2. Несбалансированный – портфель, в котором преобладает низкая диверсификация и высокие риски. Как правило, доля перестрахования в таком случае не превышает 45%.

В зависимости от видов страхования, которыми занимается страховщик, его портфель может быть:

  1. Основан на имущественном страховании.
  2. Содержать в себе продукты по страхованию ответственности.
  3. Быть представлен продуктами личного страхования.
  4. Может состоять из страхования различных рисков (финансовых и специфических).

Страховые компании, имеющие свободные средства, могут столкнуться с проблемой временного их размещения с целью эффективного использования и приумножения. Один из вариантов вложения средств – инвестиционная деятельность.

Для формирования инвестиционного портфеля страховой компании необходимо, чтобы были соблюдены несколько факторов:

  • Должен присутствовать начальный капитал, без которого деятельность организации невозможна.
  • У страховщика должна присутствовать методика и понимание места размещения средств.
  • В компании обязательно должны присутствовать высококвалифицированные специалисты, разбирающиеся в области инвестирования.

Для успешной реализации инвестиционной деятельности и формирования соответствующего портфеля организация должна уделить внимание таким направлениям:

  1. Разработать стратегию вложения временно свободных средств.
  2. Компания должна суметь выполнить обязательства перед клиентами по своей страховой деятельности в период, когда свободные активы инвестированы в какое-либо направление.
  3. Страховщик должен инвестировать не только клиентские, но и собственные средства. В таком случае прирост активов будет существенней.
  4. В любой ситуации страховщик обязан соблюдать действующее законодательство, которое регламентирует действия страховщиков в рамках инвестиционных вложений.

Что касается законодательной базы, то инвестиционная деятельность страховых компаний регламентируется такими нормативными актами:

  1. ФЗ 4015-I «О страховом деле в РФ». В нем указывается, что страховщики имеют право инвестировать средства по принципу диверсификации, для получения прибыли.
  2. Закон РСФСР от 26.06.1991 «Об инвестиционной деятельности». В нем указано определение инвестиций и их виды.
  3. Постановление Правительства РФ №270 от 04.03.11, в соответствии с которым определяются государственные органы по надзору и контролю за деятельностью страховщиков.

Всё об инвестиционной деятельности страховых компаний

В соответствии с действующим законодательством страховщик имеет право вкладывать свободные средства по таким направлениям:

  • Депозиты – вложение средств должно происходить только в крупнейшие банки, имеющие наивысший рейтинг надежности.
  • Приобретение акций и облигаций на внутрироссийском рынке (портфельные инвестиции).
  • Передача активов в управление.

Важно! Страховщик обязательно должен публиковать данные о структуре инвестиций каждый отчетный квартал.

Рассматривая процесс формирования инвестиционного портфеля, инвестору необходимо определиться с параметрами, на которые он будет опираться. К ним можно отнести следующее:

  • тип самих инвестиций;
  • соотношение всевозможных рисков и уровня дохода по вложению средств;
  • структура вложений;
  • каким образом будет происходить управление инвестициями.

Существует 2 подхода, которые используют СК, выполняя вложение средств:

  1. Пакет инвестиций страховщика формируется исходя из опыта частных инвесторов.
  2. Оптимальное вложение происходит на основании оптимизации.

Главное, чего необходимо добиться СК, выполняя инвестирование, – достигнуть оптимального соотношения при сопоставлении возможных рисков и планировании полученного дохода.

Объектами инвестирования у страховых компаний являются ценные бумаги, которые обладают приемлемой доходностью, небольшими рисками и хорошей ликвидностью. В Российской Федерации на законодательном уровне закреплены ограничения на приобретение тех или иных активов для инвестиционной деятельности страховых компаний. При этом российские ценные бумаги, включаемые в портфель страховой компании, должны быть зарегистрированы и иметь государственный регистрационный номер соответствующего реестра, а иностранные ценные бумаги должны быть допущены на фондовый рынок России и торговаться лицензируемыми площадками.

В инвестиционный портфель страховых компаний включаются в первую очередь государственные ценные бумаги и облигации. Акции «голубых фишек», акции крупных компаний, обладающие устойчивым ростом на фондовом рынке – второй компонент инвестиционного портфеля. Банковские депозиты, золото и драгоценные металлы также часто включаются в портфель страховых компаний.

  • Направления оптимизации акцизного налогообложения в России
  • Функционирование фондовой биржи России в современных условиях
  • Особенности защиты электронного документооборота
  • Рынок акций нефтяных и энергетических компаний и перспективы его развития в современных условиях
  • Анализ формирования инвестиционного портфеля экономического субъекта

В настоящее время в России активно развивается такой сектор экономики, как страхование, выступающий неотъемлемым элементом рыночных отношений. Страховой рынок представляет собой сферу особых экономических отношений, складывающихся между страхователями (застрахованными лицами, выгодоприобретателями), которые нуждаются в силу возможного случайного наступления неблагоприятных для их материальных, нематериальных ценностей событий в страховой защите имущественных интересов, и страховщиками, которые обеспечивают ее за счет использования ими в этих целях страховых фондов, формируемых из уплачиваемых страхователями денежных взносов (страховых премий).

Современный страховой рынок России за период своего развития претерпевал существенные изменения по составу и качеству представленных на нем операторов.

Количество страховых компаний в России за период 2005—2013 гг. представлено на рисунке 1.

Инвестиционная деятельность страховых компаний. Понятие и сущность.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ

© Кцоева И.К.

Владикавказский Филиал Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, г. Владикавказ

Статья посвящена инвестиционной деятельности страховых компаний в России. Установлено, что в современных условиях, все больше людей стараются правильно, выгодно и без риска вложить свои деньги, преумножить свой капитал. Сделан вывод о том, что на сегодняшний день необходимо найти пути оптимизации инвестиционного портфеля страховщика, которая дает возможность интегрировать процесс инвестирования в общую схему управления финансовыми ресурсами страховой организации.

Ключевые слова имущественный интерес, страховые резервы, инвестиционная деятельность, инвестиции, фиксированный доход, собственный капитал, ценные бумаги жилищный сертификат, денежная наличность, резерв, долгосрочное финансирование, активы, недвижимость.

В современный век развития различных технологий все больше людей стараются правильно, выгодно и без риска вложить свои деньги, преумножить свой капитал.

Как это сделать? Что нужно знать для того, чтобы сохранить, а еще важнее — преумножить свой капитал? Основным направлением в решении этой задачи являются инвестиции.

Что такое инвестиция? Я бы представила это понятие так: «Инвестиция -это инструмент, в который вы вкладываете деньги, для того, чтобы сохранить свой капитал или заработать». Думаю, слово «заработать» является более актуальным, и от него мы будем отталкиваться.

Сколько мы хотим заработать, насколько мы хотим сохранить свои деньги, просто сохранить или увеличить их количество более значительно. Именно тут начинаются риски. Избежать этих рисков позволяют страховые компании. Вот почему мне стало интересно поразмышлять на тему «Инвестиционная деятельность страховых компаний» [1].

Источники прибыли любой страховой компании, как правило, это прибыль от инвестиционной деятельности.

В России большое значение уделяют защите имущественных интересов как физических, так и юридических лиц. Так в соответствии с Законом РФ от 31.12.97 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» страхование представляет собой отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определённых событий (страховых случаев) за счёт денежных доходов, формируемых из уплаченных ими страховых взносов (страховых премий).

62

ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ В XXI ВЕКЕ: ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ

Государство регулирует инвестиционную деятельность страховщика, как и любого другого инвестора. Принят Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Из-за специфики страховой деятельности помимо норм закона размещение страховщиками временно свободных средств регулируется также положениями Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и Правилами размещения страховщиками страховых резервов (утвержденными приказом Минфина России от 8 августа 2005 г. № 100н).

Возможности страховой организации по участию в инвестиционном процессе определяются ее инвестиционным потенциалом, т.е. совокупностью денежных средств, временно или относительно свободных от страховых обязательств и используемых для инвестирования с целью получения дохода.

Реализация инвестиционного потенциала страховой организации представляет собой процесс инвестирования страхового фонда и собственного капитала.

Мы должны, однако, учитывать, что инвестиционный потенциал влияет множество факторов:

— объем собираемых страховых премий;

— структура страхового портфеля;

— убыточность или прибыльность страховых операций;

— условия государственного регулирования формирования страховых фондов;

— сроки страховых договоров;

— объем собственных средств.

ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРАХОВЩИКА
1.1. Законодательная база реализации страховых услуг
1.2. Принципы размещения страховых резервов
Глава 2. АКТИВЫ, ПРИНИМАЕМЫЕ В ПОКРЫТИЕ СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ И ИХ ХАРАКТЕРИСТИКА
2.1. Правила размещения страховщиками страховых резервов
2.2. Виды активов, принимаемых в покрытие страховых резервов
2.3. Требования к активам, принимаемым в покрытие страховых резервов
Глава 3. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
3.1. Структура инвестиций российских страховых компаний
3.2. Специфика инвестиционной политики российских страховщиков и факторы, ее определяющие
3.3. Зарубежный опыт
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Инвестиционный риск страховщика – неопределенная возможность недополучения инвестиционного дохода, обусловленная возможностью потери активов или недополучения доходов по ним, которая может привести к нарушению финансовой устойчивости страховой организации и поэтому – к невыполнению страховщиком обязательств по страховым выплатам.

Особенности инвестиционной деятельности страховых компаний

Особенность использования инвестиционных ресурсов страховой организации определяется тем, что основным источником являются страховые премии страхователей.

При этом пополнение собственных средств зависит от доходов страховщика, и прежде всего — заработанной премии, а формирование страховых резервов зависит от обязательств по действующим договорам страхования. С другой стороны, по отношению к страховым обязательствам собственный капитал страховщика выступает в качестве гарантии их своевременного исполнения в полном объеме.

Инвестиционные ресурсы страховых организаций — это их собственные средства (уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал и нераспределенная прибыль) и привлеченные средства в виде страховых резервов, формируемых ими из собранных страховых премий.

Страховые организации как финансовые институты относятся к профессиональным участникам финансового рынка. В мировой экономике страховые компании принадлежат к числу наиболее крупных инвесторов. По данным НИФИ Минфина России, общая сумма инвестиций, которыми управляют страховые компании Европы, Японии и США, составляет несколько триллионов долларов. В США до 30% общего объема инвестиций приходится на финансовые средства, привлекаемые по страхованию жизни.

Экономическая сущность страхования состоит в формировании страховщиком страхового фонда за счет страховых взносов страхователей, предназначенного для страховых выплат при наступлении страховых случаев, оговоренных в договоре.

Изучая мировой опыт взаимосвязи страхования и инвестиционной деятельности страховых организаций [47, 54, 60, 91] можно сделать следующий вывод:

Роль страхования в обеспечении непрерывности, бесперебойности и сбалансированности общественного производства проявляется в конечных результатах его проведения, одним из которых является участие временно свободных средств страхового фонда в инвестиционной деятельности страховых организаций.

Наиболее полно участие страховщиков в инвестиционной деятельности освещено в трудах английского Чартерного института страхования (The Chartered Insurance Institute), в частности в переведенной на русский язык работе «Страхование: принципы и практика» [54], составителем которой является Дэвид Бланд (David Bland).

Страховые компании имеют в своем распоряжении огромные суммы денег. Это происходит в результате того, что образуется промежуток времени между уплатой страховой премии и выплатой по претензии (см. рис.1). Страховая премия могла быть внесена в январе, а претензия может не поступить до декабря, если вообще поступит. Страховщик имеет эти деньги и может осуществлять инвестиции. В действительности, страховое общество будет располагать страховыми премиями всех страхователей, накопленными за длительный период времени.

Денежные средства аккумулированные в страховой компании представляют собой финансовые ресурсы компании, предназначенные для осуществления всех видов страховой деятельности. Финансовые ресурсы страховщика имеют более сложную организацию, чем аналогичные ресурсы предприятий других отраслей народного хозяйства, так как финансы страховой компании в большей части формируются за счет страхователей и обеспечивают деятельность страховщика по оказанию страховой зашиты страхователям. Исходя из этого, в настоящее время сформировалось понятие финансового потенциала страховщика, под которыми понимаются финансовые ресурсы страховой организации, находящиеся в хозяйственном обороте и используемые для обеспечения всей ее деятельности [49]. В соответствии с данным определением сформирована структура финансового потенциала страховой организации (см. рис. 2).

Одно из принципиальных отличий процесса реализации страховой услуги от аналогичного процесса в других видах предпринимательства состоит в следующем. Обычное предприятие первоначально осуществляет определенные вложения в организацию производства товаров или услуг и получает оплату от потребителей после того, как услуга уже фактически оказана или товар стал собственностью покупателя. В страховании картина обратная. Здесь клиент фактически авансирует страховщика, так как страховой взнос, представляющий для страхователя плату за страховую услугу, уплачивается обычно в начале срока действия договора страхования. Реализация же страховой услуги со стороны страховщика может осуществляться в течение длительного времени.

Указанная особенность реализации страховой услуги позволяет сформулировать два вывода.

Первый: характер движения финансовых ресурсов в страховании ведет к тому, что в распоряжении страховщика в течение некоторого срока оказываются временно свободные (но связанные с обязательствами по договорам страхования!) средства, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода.

Второй вывод заключается в том, что страхователи объективно лишены возможности осуществлять контроль за тем, насколько умело страховая компания распорядится предоставленными ей средствами и тем самым не поставит под угрозу выполнение обязательств по договорам страхования. Поэтому инвестирование страховщиком таких временно свободных средств должно достаточно жестко регулироваться со стороны государства, которое в данном случае защищает интересы страхователей.

Концентрация страховщиками в своих руках значительных финансовых ресурсов превращает страхование в важнейший фактор развития экономики за счет организации и стимулирования активной инвестиционной политики. Другими словами, страховщики превращают пассивные денежные средства, полученные от различных владельцев полисов, в активный капитал, действующий на рынке.

Для примера, в 1989 г. страховые компании Европы, Японии и США управляли общим объемом вложенных средств на сумму 4000 млрд. долл. США, более 80% этих вложений обеспечивались операциями по страхованию жизни. Частные и государственные долговые обязательства составляли 50% общего объема вложений, облигации — 21%, ипотечные займы — 15%. При этом инвестиционный потенциал страховых компаний постоянно увеличиваются. Инвестиционная политика страховщика и размещение активов оказывают значительное влияние на его платежеспособность. Действительно, представим себе, что страховая компания правильно рассчитала страховые резервы, имеет свободные активы в установленном размере, заключила в отношении крупных рисков договоры перестрахования, но инвестировала средства в депозиты ненадежного банка или инвестиционного института. Невозможность обеспечить страховые выплаты такого страховщика может быть связана с банкротством банка и неспособностью воспользоваться переданными ему средствами. Для того чтобы сделать минимальным риск инвестиций тех средств страховщика, которые непосредственно связаны с исполнением обязательств по страховым выплатам — в размере страховых резервов, должен быть установлен специальный режим подобных инвестиций.

Все это еще раз подтверждает необходимость регулирования инвестиционной деятельности страховщиков, причем регулирование должно учитывать особенности национального страхового рынка и не нарушать действующие правила конкурентной борьбы между компаниями.

Все страны цивилизованного мира попытались выработать правила деятельности страховых компаний, в частности, в области регламентации размещения временно свободных средств. Эти нормы размещения средств в последние годы унифицируются в ЕЭС. Такая практика преследует три цели.

Во-первых, размещение средств, производимое страховыми организациями, должно совпадать во времени и пространстве с их обязательствами, а это, в свою очередь, означает, что производимые размещения должны подчиняться требованиям страховой защиты, ликвидности и рентабельности, производиться на срок, сравнимый со временем действия взятых обязательств. Нельзя без серьезного риска брать обязательства на 20 или 30 лет и гарантировать их краткосрочным размещением своих средств.

Во-вторых, цель разработки норм в размещении средств — ограничить инвестиции сферой национальной экономики. Тому есть две причины. Первая — необходимость устранить риск, связанный с обменными курсами: правило страховой защиты требует, чтобы обязательства, взятые в определенной валюте, были бы покрыты размещениями, произведенными в той же валюте. Вторая носит макроэкономический характер: долгосрочные вложения способствуют удовлетворению потребностей национальной экономики в капиталовложениях. Поэтому размещения средств за рубежом по большей части сильно ограничены.

В-третьих, еще одной целью нормирования размещения резервов, является инвестиционная поддержка отдельных отраслей национальной экономики, которые в определенное время и в конкретных условиях наиболее всего нуждаются в инвестициях. Данное применение регулирующей роли государства в инвестиционном процессе достаточно полно используется в США, где отдельные штаты самостоятельно определяют приоритетные направления инвестиций и устанавливают нормы, стимулирующие страховые компания вкладывать средства страховых фондов именно в указанные отрасли. К сожалению, в России подобные возможности совершенно не задействованы.

  1. AMD (Advanced Micro Devices). Процессоры, чипсеты.
  2. Micron Technology. Производитель чипов памяти.
  3. Salesforce. Разработка CRM.
  4. Palo Alto Networks.IT-технологии, ПО.
  5. Gilead Sciences. Фармацевтическая компания.
  6. Starbucks. Рестораны фаст-фуд.
  7. Amazon. Онлайн-торговля.
  8. Microsoft.
  9. American Water Works. Водоснабжение.
  10. Alibaba. Онлайн-торговля.

Рассмотрим такие особенности на примере западных инвестиционных компаний.

В США с 1933 по 1999 год по закону Гласса-Стигола коммерческим банкам было запрещено заниматься инвестиционной деятельностью, вести операции на фондовом рынке. Причина — коммерческие банки активно вкладывали деньги клиентов в фондовый рынок, разгоняя цены.

В 1929 акции рухнули, началась «Великая депрессия». В 2008 году история повторилась. Многие эксперты обвиняют банки США во вложениях в неликвидные ничем не обеспеченные активы. В этот раз — на рынке недвижимости. Это послужило причиной мирового кризиса.

Западные инвестиционные банки — JP Morgan, Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley, Bank of America (США). В Европе — Deutsche Bank, Barclays, UBS. Кроме банков инвестиционной деятельностью занимаются всевозможные фонды, инвестиционные компании.

По оценкам Организации экономического сотрудничества и развития прямые вложения инвесторов в мире в 2018 году составили около $1,1 трлн. Самые большие инвестиционные вливания получили США, Китай, Нидерланды, Великобритания, Бразилия. При этом в России за этот же год произошел отток инвестиционных капиталов — чистый минус $6,5 млрд.

Инвестиционная деятельность страховых организаций

При выборе западной инвестиционной компании, с которой возникло желание работать:

  1. Посмотрите на ее историю. Желательно, чтобы она существовала на рынке больше 10 лет.
  2. Проверьте наличие лицензий на осуществление операций на фондовом рынке. Серьезная западная инвестиционная компания публикует сведения на своем сайте или дает ссылки на ресурсы, подтверждающие сведения о ней. Такой компании нет смысла что-то скрывать. Для привлечения клиентов максимум сведений о себе — лучший вариант.
  3. Посмотрите требования к документам, которые необходимо представить. И в каком виде — оригиналы или достаточно электронной копии.
  4. Уточните, насколько необходимо ваше личное присутствие при заключении договора, адрес офиса инвестиционной компании, куда необходимо ехать. Вдруг это совсем на другом континенте.
  5. Выясните, работает ли западная инвестиционная компания с нерезидентами, на каких условиях. Наличие русскоязычной поддержки.
  6. Представление отчетных документов западной компании для налоговой инспекции. В каком виде, примет или нет российская налоговая такие доки. Если нет, как вы будете отчитываться.
  7. Проработайте всю информацию по тарифным планам, насколько они вам подходят. Тарифы для резидентов и подданных конкретной западной страны могут различаться.

Варианты:

  1. Наличие лицензии западной инвестиционной компании от местного регулирующего органа. Проверка на сайте самого регулятора, или запросом.
  2. Отзывы в интернете. Судебные иски к западной инвестиционной компании — если были, чем закончилось.
  3. Официальная регистрация инвестиционной компании как юридического лица. Проверка через регистрирующий орган. В каждой западной стране сведения предоставляются различными способами, но они есть, должны быть открыты.

Преимущества инвестирования в международные активы, в первую очередь — в западных странах:

  • большой выбор инструментов инвестирования (акции, облигации, ETF, производные инструменты, депозитарные расписки, внебиржевой рынок);
  • высокий уровень защиты прав инвестора на уровне национальных законов и международного законодательства;
  • давняя история развития рыночных отношений. Как следствие — выбор из западных компаний, акции которых торгуются на биржевых площадках десятки лет.

Недостатки работы с западными инвестиционными структурами связаны со статусом российского резидента. В связи с санкциями далеко не каждый иностранный брокер и инвестиционная компания будет работать с россиянами. Выбор контрагентов-посредников в этом случае ограничен. Дополнительно — некоторые американские брокеры и инвестиционные компании работают только с резидентами США.

Иметь счет в западном банке для российского резидента — довольно рискованное занятие. Например, в США, кроме сложностей с открытием, счет могут закрыть без объяснения причин — законодательство по многим аспектам регулирования банковской и инвестиционной деятельности довольно непростое и жесткое.

При этом с 2017 практически невозможно открыть счет через интернет без американского номера SSN — социального страхования. С нерезидентами США работает ограниченный круг банков. Есть шанс на открытие счета в JP Morgan, Citigroup, Wells Fargo.

Инвестиционная деятельность через западные инвестиционные страховые компании — еще один путь вложений для инвестора. Впервые такая услуга возникла в Великобритании. Так называемый английский метод инвестирования.

Страховщик выступает как брокер, вложения в активы оформляются полисом страхования. Такое возможно благодаря особенностям законодательства Великобритании. Достоинства такого вида инвестирования — высокий уровень защиты прав инвестора, небольшие комиссии, прописанная процедура наследования капитала, анонимность. Недостатки — высокий уровень первоначальных вложений.

Накопительный тип

На открытый счет перечисляются регулярные накопительные платежи небольшими суммами (100-500 долларов).

Инвестиционный тип

Это инвестиции на долгосрочный период. Деньги вкладываются минимум на 10-15 лет в западные трастовые фонды. При этом гарантируется анонимность инвестора.

Инвестиционная деятельность это. Что такое инвестиционная деятельность

Концентрация страховщиками значительных финансовых ресурсов может превратить страхование в важнейший фактор развития экономики путем реализации эффективной инвестиционной политики. Отечественный страховой бизнес отличается рядом особенностей, выделяющих его среди иностранных коллег, поэтому апробированные за рубежом схемы взаимодействия страховых организаций с фондовым рынком обычно имеют свои особенности либо просто отсутствуют в России. МАП обращает внимание на усиление концентрации страхового капитала, в том числе в завуалированных формах.

повышения эффективности инвестиционной деятельности страховых организаций. инвестиционной деятельности страховщиков Текст научной статьи по . страховании, неоднократно подчёркивалось, что необходимость.

Необходимость проведения инвестиционной деятельности Одна из особенностей страховой деятельности состоит в следующем. В отличие от сферы производства, где товаропроизводитель сначала несет затраты на выпуск продукции, а затем компенсирует их за счет выручки от ее реализации, страховщики сначала аккумулируют средства страховых взносов, создавая необходимые страховые резервы, и лишь в дальнейшем при наступлении страхового случая несут затраты, связанные со страховыми выплатами.

Страховщики распоряжаются имеющимся у них уставным капиталом и другимисобственнымисредствами. Принакопительно-сберегательном страховании страховые организации получают возможность в течение определенного периода времени порой длительного распоряжаться полученными от страхователей средствами. Это предопределяет возможность и необходимость осуществления страховщиками инвестиционной деятельности. Данная деятельность является еще одним источником прибыли страховых организаций, которая в ряде случаев даже компенсирует те убытки, которые страховщики могут иметь от осуществления непосредственно страховой деятельности.

В практике инвестирования страховые организации, к сожалению, далеко не всегда прибегают к сложным методам анализа надежности инвестиций. Тем не менее мировая практика показывает, что к числу надежных н безопасных относятся любые государственные ценные бумаги, особенно казначейские билеты и облигации. Достаточно надежны также облигации крупных, хорошо зарекомендовавших себя корпораций.

Это еще раз подтверждает необходимость регулирования инвестиционной деятельности страховщиков, причем регулирование.

Шпак, аспирант, Государственная академия повышения квалификации и переподготовки кадров для строительства и жилищно-коммунального комплекса , Россия, г. Москва, Игарский проезд, 2; — : В статье рассмотрены основные этапы осуществления инвестиционной деятельности страховых организаций, предполагающие формирование их инвестиционной стратегии, а также выбор определенных финансовых инструментов для включения их в инвестиционный портфель.

Особое внимание уделено анализу методов размещения активов страховых компаний, а также обоснованию необходимости регулирования, как инвестиционной деятельности страховщиков, так и страховой деятельности в целом. , , . Инвестиционная деятельность непосредственно зависит от активности работы финансового института по основному направлению деятельности [8, 9, 10].

Обзор рейтингового агентства Эксперт [Электронный ресурс]. О порядке инвестирования собственных средств капитала страховщика и перечне разрешенных для инвестирования активов: О порядке инвестирования средств страховых резервов и перечне разрешенных для инвестирования активов:

Инвестиционная деятельность страховщика определяется рядом необходимость расширения инвестиционной деятельности страховых компаний.

Эта деятельность основана на механизме размещения страховых резервов. Проблема использования страховых резервов и активов является важнейшей экономической задачей не только для отдельной страховой компании, но и для государства в целом. Следует особо отметить, что рациональное инвестирование страховых резервов не является самоцелью при управлении финансовыми ресурсами страховщиков, а способом обеспечить основную цель — финансовую устойчивость страховой компании для покрытия обязательств по убыткам.

Эффективная или неэффективная инвестиционная деятельность страховой компании на макроуровне оказывает серьезное влияние на возможность и условия существования данной компании на рынке. Во-первых, инвестиционная деятельность определяет саму возможность предоставления страховых услуг за счет обеспечения формирования достаточного страхового фонда.

Прежде всего это касается тех видов страхования, где планируемая доходность от инвестиций учитывается при расчете тарифов страхование жизни , или там, где обязательства страховщика выражены в единицах, отличных от денежных единиц, в которых формируются страховые резервы договоры страхования в валютном эквиваленте, договоры, где обязательства выражены в МРОТ, и т.

Во-вторых, хорошо организованная инвестиционная деятельность обеспечивает качество предоставляемых услуг, а следовательно, и рыночное положение страховщика, так как она влияет: Данный аспект обусловлен тем, что за счет инвестирования страховых фондов происходит накопление средств для выполнения требований регламентирующих органов в условиях постепенного повышения требований к величине уставного капитала и иных собственных средств без привлечения внешний инвестиций и, как следствие, без риска возможного ослабления позиций владельцев компании из-за необходимости расширения круга акционеров.

На макроуровне, при соответствующем государственном регулировании, успешная инвестиционная деятельность страховых компаний является источником долгосрочных инвестиций, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе дает значительно больший экономический эффект, чем сиюминутная выгода от неоправданно жестокого по объемам и видам рисков налогообложения страховых операций.

Эффективная деятельность фирм, предприятий и организаций в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в значительной мере определяется уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности. Физическое или юридическое лицо, осуществляющее инвестиции от своего имени и за свой счет, называют инвестором.

В наиболее широкой трактовке инвестиции представляют собой вложение капитала с целью последующего его увеличения. Источником прироста капитала и движущим мотивом осуществления инвестиций является получаемая от них прибыль. Часто термин “инвестиция” идентифицируется с термином “капитальные вложения”. Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложение средств в воспроизводство основных фондов (зданий, оборудования, транспортных средств, и т.п.). Инвестиции могут осуществляться: в оборотные активы; в различные финансовые инструменты (акции, облигации и т.п.); в отдельные виды нематериальных активов (приобретение патентов, лицензий и “ноу-хау”) и т.п. Следовательно, капитальные вложения являются более узким понятием и могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций, но не как их аналог.

Все инвестиции подразделяют на две основные группы: реальные (капиталообразующие) и финансовые. Реальные инвестиции — это в основном долгосрочные вложения средств (капитала) непосредственно в средства производства. Они представляют собой финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов. При этом может быть использован как собственный так и заемный капитал, в том числе и банковский кредит. В таком случае банк также становится инвестором, осуществляющим реальное инвестирование.

Финансовые или портфельные инвестиции — это вложение капитала в проекты, связанные с формированием портфеля ценных бумаг и других активов. В этом случае основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, осуществляемое, как правило, посредством операции покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Инвестиционный портфель — это совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей.

В практике планирования и учета долгосрочные реальные инвестиции могут группироваться по следующим признакам:

  • по уровню централизации источников финансирования: централизованные (средства государственного бюджета), нецентрализованные (собственные средства предприятия, заемные и привлеченные финансовые ресурсы и др.);
  • по технологической структуре (составу работ и затрат): на строительные и монтажные работы, приобретение всех видов оборудования, инструмента и инвентаря, прочие капитальные работы и затраты;
  • по характеру воспроизводства основных фондов: новое строительство, расширение,
  • реконструкция, техническое перевооружение;
  • по способу выполнения работ: подрядным и хозяйственным способом;
  • по назначению: производственного и непроизводственного назначения.

Объем инвестиций зависит от определенных факторов.

  • Пенсионная система Франции
  • Роль личного страхования в современной России
  • Управление денежными потоками организации в условиях кризиса
  • Пенсионное обеспечение населения Российской Федерации
  • Перспективы продвижения инновационных продуктов на отечественном страховом рынке

В современных условиях страхование является очень важным сектором экономики, так как обеспечивает социально-экономическую стабильность. Сегодня в России страхование динамично развивается, и как следствие, возрастает роль страховщиков.

Страховой рынок — это часть финансового рынка, где продается и покупается товар «страховая защита».

Страховые организации — это основа страхового рынка, это юридические лица, имеющие лицензию на осуществление страховой деятельности [4].

Рассмотрим две самые распространенные на сегодня формы страховых организаций.

Страховой компанией является коммерческая организация, которая в качестве основного вида деятельности занимается страхованием риска, то есть предоставлением страховой защиты. Они действуют самостоятельно в рамках своей страховой политики под контролем государства.

Главной целью компании, как коммерческой организации, получение максимально возможной прибыли. Для достижения этой цели компании стремятся к увеличению количества договоров страхования и сумм страховых премий. В связи с этим компании стараются усилить доверие клиентов и занять наибольшую долю на страховом рынке. Страховые компании изучают поведение потребителей, их потребности и предпочтения.

Положение страховой компании на рынке и степень доверия к ней страхователей в значительной степени зависит от её финансовой устойчивости и платежеспособности [3].

Гарантом обеспечения финансовой устойчивости являются экономически обоснованные страховые тарифы, страховые резервы, собственные средства, система перестрахования.

Предоставление страховых услуг в качестве основной деятельности у страховой компании подразумевает постоянное пересечение с другими типами деятельности:

  1. Текущая страховая деятельность;
  2. Инвестиционная деятельность;
  3. Финансовая деятельность.

Несмотря на то, что эти виды деятельности являются вторичными, они играют достаточно важную роль в деятельности страховой компании и способствуют созданию дополнительных потоков денежных средств, повышающих финансовые возможности компании [2]. Эти потоки наглядно представлены на рисунке 1.

Инвестиционная деятельность страховщика: российский и зарубежный опыт

В середине ноября 2014 года Центральный Банк РФ сформулировал ряд указаний, касающихся инвестиционной деятельности страховщиков:

  • Общая сумма инвестиций должна быть не более общей стоимости собственных средств.
  • Активы, куда были вложены средства страховщика не могут быть предметом залога.
  • Инвестиции могут быть осуществлены только в определенные группы активов.

Центральный банк зафиксировал четкий перечень разрешенных вложений:

  • Покупка ценных бумаг у государства ли муниципалитетов.
  • Покупка акций и облигаций. Для приобретения ценных бумаг устанавливаются особые требования. Так, например, если страховщик инвестирует денежные средства в ценные бумаги, которые выпущены за рубежом, то эмитент должен обязательно иметь соответствующий рейтинг, а его ценные бумаги должны быть включены в специальный котировальный список.
  • Дебиторская задолженность – подлежит уменьшению на стоимость кредиторской задолженности.
  • Приобретение пая в инвестиционных фондах.
  • Покупка депозитов (открытие вкладов в банках).
  • Недвижимость. Стоимость недвижимого имущества в обязательном порядке должна проходить ежегодную переоценку у независимого оценщика. Запрещено вкладывать деньги в объекты по завышенной стоимости (т.е. той цене, которая выше рыночной). Имущество не должно находится в залоге, ренте или под арестом.
  • Драгоценные металлы. Золото, серебро, палладий и другие металлы должны подлежать хранению в банках, которые имеют на это соответствующее разрешение.
  • Налоговые активы – уменьшаются на сумму налоговых обязательств, которые отложены.

Страховщикам запрещено покупать ценные бумаги, если известно, что эмитент находится на стадии банкротства и подлежит санации.

Закон разрешает осуществлять инвестирование не только самостоятельно, но и при помощи доверительного управления.

Так как от направлений инвестирования зависит не только состоятельность самого страховщика, но и его страховые резервы, которые подлежат выплате при наступлении страховых случаев, то прежде чем вложить средства компании в какой-либо из активов, стоит посоветоваться с грамотным специалистом. На сайте нашего портала вы сможете подобрать именно того юриста, который подходит вам по всем параметрам.

До 1998 года приоритетным направлением инвестирования для страховых компаний были государственные облигации. После дефолта страховщики переключились на банковские инструменты и вложения, направленные на расширение клиентской базы.

До кризиса августа 1998 года страховые компании, не отставая в этом от остальных участников финансовых рынков, инвестировали средства страховых резервов преимущественно в ГКО, которые обладали высокой ликвидностью и сверхдоходностью. Этому способствовали и нормативные требования: Приказом Федеральной службы России по надзору за страховой деятельностью от 14 марта 1995 года «О введении в действие правил размещения страховых резервов» было установлено, что доля государственных ценных бумаг должна составлять не менее 20% резервов, сформированных по страхованию жизни, и не менее 10% резервов по остальным видам страхования. По данным Центра экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, в середине 90-х годов ту или иную часть резервов в государственные ценные бумаги размещали до 87% страховщиков, в то время как доля страховых компаний, инвестировавших в корпоративные ценные бумаги, была почти в два раза меньше (45%), а банковские инструменты инвестирования использовали всего лишь 23% страховщиков. Доля ГКО в покрытии совокупных страховых резервов российских страховщиков к 1998 году достигла 30%. Дефолт августа 1998 года нанес ощутимый удар по платежеспособности страховых компаний. Кроме того, страховщики на какое-то время лишились привычных для себя инвестиционных инструментов.

В конечном итоге, кризис оказал позитивное влияние на развитие страховой отрасли, способствовав оздоровлению финансового рынка. После восстановления банковской системы страховщики приступили к активному размещению средств страховых резервов в банковские инструменты, позднее появилась возможность вложений в ликвидные корпоративные ценные бумаги — акции и облигации ведущих российских компаний. Впрочем, последней возможностью страховщики в 2000-2003 годах пользовались слабо — в основном инвестиции приходились на банковские вложения, причем средний показатель рентабельности инвестированного капитала не превосходил уровень инфляции.

Кроме банковских инструментов, значительная часть инвестиций страховщиков приходилась на векселя небанковских организаций, которые нельзя отнести ни к категории ликвидных, ни к категории прибыльных.

Для структуры инвестиций «средней» российской страховой компании по-прежнему характерно преобладание «вынужденных» вложений. Тем не менее, исследование показало, что даже несмотря на давление со стороны собственников и клиентов доля средств, которые страховые компании вкладывают в рыночные инструменты, постепенно возрастает.

Структура активов «среднего» российского страховщика (полученная на основе усреднения данных отчетности около ста ведущих российских страховых компаний) на различные даты показана на Рисунках 5 — 7. На Рисунках 8 и 9 приведена усредненная структура активов на 1 января 2009 года отдельно по компаниям, имеющим высокий рейтинг надежности рейтингового агентства «Эксперт РА» (рейтинговые оценки «А», «А+», «А++») и компаниям, имеющим более низкий рейтинг или не обращавшимся за присвоением рейтинговой оценки, но принявшим участие в исследовании. Разбиение всей совокупности компаний на данные две категории демонстрирует достаточно существенные различия средней структуры активов. Данные по структуре инвестиционных вложений «среднего» российского страховщика представлены на Рисунках 10 — 11.

Для структуры активов и инвестиционных вложений российских страховщиков характерна нестабильность динамики, а доли различных типов активов у разных компаний значительно различаются. На рынке работают компании, у которых доля дебиторской задолженности стабильно составляет более половины валюты баланса, а у некоторых страховщиков доля денежных средств в совокупных активах даже на неотчетные даты превышает 30%. Для большинства страховщиков характерно падение уровня ликвидности на неотчетные даты и его рост к концу отчетного периода. Основными причинами этого являются, во-первых, сокращение дебиторской задолженности к концу года в связи с поступлением значительной части платежей по текущим договорам и, во-вторых, действия по «подгонке» структуры активов для соответствия нормативным требованиям по размещению средств страховых резервов.

Инвестиции в акции у разных страховых компаний крайне разнородны по составу, качеству и уровню диверсификации. У некоторых компаний (большинство из них имеют высокий рейтинг надежности) портфель акций состоит исключительно из «голубых фишек», причем инвестиции хорошо диверсифицированы по объектам вложений, а у некоторых — некотируемые акции одного-двух непрозрачных предприятий. Похожая ситуация отмечается и с облигациями, и другими долговыми инструментами. Вложения в банковские инструменты у большинства страховщиков более диверсифицированы.

Значительная часть инвестиционных вложений страховых компаний представляет собой «вынужденные» инвестиции (из которых около половины приходится на аффилированные организации). По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», в 1999-2002 годах усредненная доля «вынужденных» инвестиций составляла около 70% от совокупных вложений, к 2008 году она снизилась примерно до 60%. В настоящее время, несмотря на продолжающееся снижение, на «вынужденные» инвестиции по-прежнему приходится более половины инвестиционного портфеля «среднего» страховщика.

Появление «вынужденных» инвестиций связано со спецификой взаимоотношений с крупнейшими клиентами и/или собственниками страховых компаний (часто это структуры одной и той же финансовой группы). Безусловно, подобные инвестиции не являются «подарком», вложения в долговые обязательства клиентов или дружественные банки, конечно, сопровождаются анализом их финансового состояния, но часто этот анализ оказывается достаточно поверхностным, а доходность по подобным вложениям — существенно ниже рыночной. Потери в прибыльности инвестиций обычно компенсируются дополнительными поступлениями страховых премий, в частности, работа с банковскими инструментами может сопровождаться страхованием залогов при осуществлении кредитных операций, страхованием самого банка и его сотрудников, клиентов и партнеров банка, предложением совместных продуктов.

Цель вложения средств в аффилированные структуры также в большинстве случаев отличается от задачи получения непосредственно инвестиционного дохода. Часто при помощи подобных инвестиций «раздувается» уставный капитал страховой компании: юридические лица, являющиеся ее собственниками, оплачивают уставный капитал своими собственными акциями или другими ценными бумагами аффилированных структур. Очевидно, что подобные бумаги неликвидны и не приносят инвестиционного дохода (либо он минимален). Фактически подобные вложения являются инвестициями лишь на бумаге и не имеют под собой реальной экономической составляющей.

Сложнее ситуация с инвестициями страховых компаний, являющихся составной частью крупных финансово-промышленных групп. Для подобных компаний характерно регламентирование инвестиционной политики со стороны головной организации (являющейся при этом во многих случаях и основным клиентом), в результате, естественно, большая часть инвестиций таких страховщиков приходится на компании, входящие в холдинг. Работа с финансовыми инструментами аффилированных структур позволяет страховым компаниям экономить на транзакционных издержках заключения сделок и, в особенности, мониторинга надежности контрагента. Хотя подобные инвестиции и нельзя считать рыночными, во многих случаях их надежность (особенно для крупнейших страховщиков) достаточно высока. Тем не менее, с чрезмерным «увлечением» инвестиционными вложениями в аффилированные структуры для страховых компаний связан риск финансовой устойчивости из-за возникающей высокой зависимости платежеспособности страховщика от одного объекта инвестирования. По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», доля подобных инвестиций в общей структуре инвестиционных вложений российских страховщиков выше оптимальной с точки зрения экономической эффективности.

С 1 июля 2006 года вступили в силу новые Правила размещения страховщиками средств страховых резервов, утвержденные Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 08.08.2005 № 100н (структурные соотношения активов и резервов приведены в Ошибка! Недопустимый объект гиперссылки.).

Новые правила размещения страховых резервов обещают стать серьезным испытанием на прочность для многих, особенно небольших, страховщиков. Тем не менее, результаты исследования, проведенного рейтинговым агентством «Эксперт РА», показали, что практически все основные игроки страхового рынка (по крайней мере, имеющие рейтинг надежности агентства) к введению новых правил готовы.

Анализ структуры и состава активов, представленных к размещению страховых резервов ведущими страховщиками, показал достаточно высокую степень соответствия принимаемых к покрытию активов новым нормативным требованиям уже на 1 июля 2009 года. Определенные несоответствия требованиям Приказа № 100н к моменту введения его в действие могут быть легко устранены основными игроками страхового рынка.

Рисунки 14 и 15 показывают усредненную структуру активов, представленных к покрытию страховых резервов, на 1 января 2009 года и 1 июля 2009 года по компаниям, имеющим рейтинг надежности «Эксперт РА» (включая неопубликованные рейтинговые оценки).

Подробная информация о пообъектном составе активов, представленных для покрытия страховых резервов, не может быть разглашена Рейтинговым агентством в соответствии с условиями договора рейтингования. Тем не менее, отметим, что выполняемая специалистами «Эксперт РА» оценка качества инвестиционной политики страховой компании, надежности и диверсификации вложений по объектам инвестирования, а также степени готовности компании к вводимым в действие нормативным требованиям является одной из ключевых составляющих интегральной рейтинговой оценки уровня платежеспособности и финансовой устойчивости страховщика.

Глава 3. Экономическая эффективность инвестиций страховых компаний

Инвестиционная политика страховых компаний должна отвечать условиям диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Это в полной мере распространяется как на активы, покрывающие страховые резервы, так и на свободные активы.

1. Принцип диверсификации вложений — заключается в распределении инвестиционных рисков, для достижения большей устойчивости инвестиционного портфеля. Согласно этому принципу, не должно допускаться превалирование какого-либо вида или объекта вложений: не допускается региональная, отраслевая и иная концентрация.

2. Принцип возвратности — подразумевает максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме.

3. Принцип ликвидности — предполагает такую структуру вложений, чтобы в любое время имелась достаточная величина ликвидных средств или капитальных вложений, легко обращаемых в ликвидные средства.

4. Принцип прибыльности — заключается в максимизации рентабельности инвестиций при обеспечении остальных принципов с учетом ситуации на рынке капиталовложений. Другими словами, страховщики в своей инвестиционной деятельности при управлении средствами страховых резервов должны обеспечивать высокую рентабельность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение времени инвестирования, и в случае необходимости иметь возможность легко и быстро реализовать активы.

Управление активами страховой компании имеет две основные цели:

1)обеспечение необходимого уровня платежеспособности и финансовой устойчивости, для чего страховщики обязаны соблюдать определенные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами;

2)получение прибыли.

Страница:

  • 1
  • 2

Инвестиционная деятельность страховой компании

Заключение договора предполагает наличие взаимных обязательств участников страхования. Так, одна сторона обязуется оплатить премию, а вторая компенсировать затраты при возникновении определенных обстоятельств. Нарушение выполнения страховых обязательств ведет к расторжению, отказу в компенсации и другим мерам. Нарушитель может быть привлечен к административной и уголовной ответственности.

Согласно ст. 937 ГК, страхователь может в суде требовать выполнения всех условий со стороны организации после осуществления платежа. Он может претендовать на получение необоснованно невыплаченных сумм и процентов на них.

ВАЖНО! К ответственности может быть привлечена не только компания, но и уполномоченное лицо, производящее заключение соглашения.

В зависимости от типа нарушения, могут применяться разнообразные формы ответственности. Так, уголовно преследуются лица, действия которых привели к незаконному обогащению. Это относится к людям, которые пытались получить компенсацию за случай, специально подстроенный ими.

Другими формами ответственности могут быть:

  • расторжение контракта;
  • начисление штрафов, пени и процентов;
  • отказ в выплате;
  • взыскание ущерба и др.

Таким образом, участники страховых отношений взаимодействуют в рамках законодательного поля и обеспечивают выполнение основной функции страхования – защиты интересов граждан.

Нажав на кнопку «Скачать архив», вы скачаете нужный вам файл совершенно бесплатно.
Перед скачиванием данного файла вспомните о тех хороших рефератах, контрольных, курсовых, дипломных работах, статьях и других документах, которые лежат невостребованными в вашем компьютере. Это ваш труд, он должен участвовать в развитии общества и приносить пользу людям. Найдите эти работы и отправьте в базу знаний.
Мы и все студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будем вам очень благодарны.

Чтобы скачать архив с документом, в поле, расположенное ниже, впишите пятизначное число и нажмите кнопку «Скачать архив»

Инвестиционная деятельность это осуществление вложений материальных и нематериальных средств с целью получения прибыли, либо другого положительного эффекта, а также принятие практических действий для достижения этого.

Стоит заметить, что инвестиционная деятельность является одним из видов предпринимательской деятельности и именно поэтому её осуществление тесно связано с существующими формами собственности.

Формы инвестиционной деятельности зависят от организационно правовой структуры предприятия и от её формы собственности и делятся на следующие виды: — государственная форма инвестиционной деятельности.

Такая форма может осуществляться двумя способами:

— благодаря государственным органам власти различных уровней используя средства соответствующего бюджета, заемные средства, средства внебюджетных фондов и т.д.
— благодаря крупным государственным компаниям и предприятиям используя их собственные средства, либо заемные.
— частная. Данная форма осуществляется гражданами страны, негосударственными предприятиями, различного рода компаниями и учреждениями, коммерческими и некоммерческими компаниями, общественными и религиозными организациями и другими юридическими лицами
— форма инвестиционной деятельности, в которой участвуют иностранные граждане и компании, как государственного, так и не государственного уровня
— совместная. В ней задействованы в равной мере иностранные организации в содействии с отечественными предприятиями. В такой форме принимают участие всевозможные юридические лица и государственные учреждения.

Наиболее существенной задачей для любой страны является создание всевозможных благоприятных условий в экономики для осуществления инвестиционной деятельности предприятиями всех организационно правовых форм и форм собственности. А также защита прав инвестора.

Объектами любого вида личного страхования являются здоровье, жизнь и трудоспособность человека, заключающего договор.

Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) нацелено не только на защиту клиента от финансовых потерь при наступлении страхового случая, но и на накопление денежных средств и их преумножение, наподобие банка. Такой вид добровольного накопительного страхования не только позволяет страхователю аккумулировать определенную денежную сумму по прошествии страхового периода, но и получить гарантированный доход от управления активами. Если инвестиционная деятельность управляющей компании была удачна, то клиент вправе рассчитывать на доход в размере до 15% годовых от внесенной суммы.

Таким образом приобретение полиса позволяет страхователю совместить страхование жизни с получением доходов от пассивного участия в финансовых активах, предложенных управляющей компанией.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Плюсов у страхования жизни с инвестициями, как и у любого финансового вложения, приносящего существенные дивиденды, достаточно. К ним относятся:

  • контроль над денежными средствами;
  • клиент сам устанавливает процентную ставку по договору и сумму, которая должна накопиться к требуемой дате;
  • доходы, начисляемые на страховую сумму, надежно страхуют выгодополучателя от инфляции;
  • налоговые льготы в виде налогового вычета и отсутствия налогообложения (при размере страховой суммы не более 120 000 рублей);
  • юридическая защищенность «страхового вклада» от ареста, раздела, конфискации и прочего;
  • гарантированная сумма выплаты;
  • выгодополучателями по договору могут быть не правопреемники страхователя, а именно лицо, указанное в договоре, что освобождает от обязанности вступления в наследственные права;
  • клиент не должен изучать состояние рынка, новые инвестиционные проекты, за него этим будут заниматься специалисты, оплачивать труд которых также не требуется.

Однако, как у любых финансовых операций у программ ИСЖ есть свои минусы, к которым можно отнести:

  • обязательность платежей и штрафные санкции в случае несвоевременного их внесения;
  • невозможность полного возмещения внесенных денежных средств при расторжении договора;
  • ограничения по некоторым «причинам смерти» застрахованного лица, т.е. случаи не признающиеся страховыми, например, смерть от военных действий, эпидемий и т.д.;
  • возможность утраты компанией лицензии или банкротство;
  • потенциальное отсутствие доходов от инвестиций.

При наступлении страхового случая по договору ИСЖ выгодополучателю или самому застрахованному лицу необходимо обратиться в компанию и предоставить стандартный пакет документов, оговоренный условиями договора:

  • заявление о наступлении страхового случая;
  • справка из медицинского учреждения о причиненном вреде для здоровья застрахованного лица;
  • свидетельство о смерти (если в страховую обращаются выгодополучатели после смерти застрахованного);
  • страховой договор;
  • полис ИСЖ.

Обычно в договоре указывается срок, отведенный страховой компании на проверку предоставленных документов и принятие решения о произведении выплат. В зависимости от условий договора выплата может быть единоразовой или выплачиваться в рассрочку; безотлагательная или с отсроченным платежом.

  • Инфраструктура кредитования в России — возможности повышения эффективности кредитного процесса
  • Залоговое кредитование
  • Мобилизация предприятием финансовых ресурсов путем эмиссии ценных бумаг
  • Классификация страхования
  • Договор страхования в России
  • Аудит в страховых компаниях
  • Анализ фондовых бирж Республики Казахстан
  • Анализ состояния собственных и привлеченных средств банка
  • Анализ рынка потребительского кредитования в России
  • Анализ рынка страховых услуг
  • Анализ ситуации, страхование рисков
  • Анализ современного состояния кредитной системы России
  • Журнал Фундаментальные исследования. – 2018. – № 5 – С. 136-140
  • Дата публикации 21.06.2018
  • Раздел Экономические науки (08.00.00)
  • УДК 336:368.025.7/.025.8
  • Страницы 136–140
1

  • Авторы
  • Резюме
  • Файлы
  • Ключевые слова
  • Литература

Введение 3

1. Теоретические аспекты инвестиционной деятельности 5

1.1. Роль инвестиций в предпринимательской деятельности 5

1.2. Современные проблемы инвестиционной предпринимательской деятельности в Российской Федерации 7

1.3. Источники и виды инвестиций 14

2. Инвестиционная деятельность предприятия 17

2.1. Характеристика компании 17

2.2. Анализ финансового состояния предприятия 20

2.3. Сущность инвестирования средств предприятия 24

2.4. Особенности реализации инвестиционного проекта 25

3. Инвестиционные затраты предприятия 33

3.1. Эффективность инвестиционных затрат 33

3.2. Показатели эффективности инвестиционного проекта 37

Заключение 40

Список литературы 42

  1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. – М.: Изд-во ЗАО «Славянский Дом книги», 2012.- 654 с.
  2. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. — СПб: Питер, 2011. – 352 с.
  3. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций.- М.: Проспект, 2007. — 427 с.
  4. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент [Текст]. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 768 с.
  5. Коммерческая оценка инвестиционных проектов. Основные положения методики.-СПб.: ИКФ «АЛЬТ», 2010. — 193 с.
  6. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа.- М.: Издательство БЕК, 2010. — 328 с.
  7. Маркова В.Д. Стратегический менеджмент.— М.: Инфра-М, Сибирское соглашение, 2011. – 407 с.
  8. Павлова Л.Н.Финансовый менеджмент. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.- 269 с.
  9. Предван Н.А. Модели повышения эффективности деятельности компании // Финансовая газета. Региональный выпуск. -2011. — №20.-С.10-13.
  10. Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием .- М.: ИНФРА-М, 2010.-459 с.
  11. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. – М.: ЮНИТИ, 2010.-256 с.
  12. Сердюкова Е.Д. Методика управления финансовыми рисками // Генеральный директор. — №7 – 2011. – С. 25-27.
  13. Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности . – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2010. -346 с.
  • Разработка и экономическое обоснование инвестиционного проекта (ООО «ЮНИОНСТРОЙ»)
  • Стоимостные подходы к управлению имуществом как способ привлечения инвестиций
  • Иностранные инвестиции в российскую экономику в условиях мирового экономического кризиса
  • Управление инвестиционной деятельностью организации
  • Инвестиционная деятельность предприятия
  • Инвестиционная деятельность предприятия
  • Организация учета вложений средств коммерческими банками в ценные бумаги
  • Морское страхование. Инвестиционная деятельность страховой компании
  • Инвестиционная деятельность страховщика
  • Инвестиционная деятельность предприятия и оценки её эффективности
  • Инвестиционная привлекательность предприятия


Похожие записи:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *