Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Показатель обеспеченности обязательств должника его активами». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Содержание:
Важной его составляющей представляется экономическое исследование финансовых возможностей дебитора. Так как компания, не способная своевременно произвести расчеты, может принести убытки своим компаньонам. Поэтому анализ способности вовремя расплатиться с коллегами может гарантировать увеличение шансов.
Коэффициент обеспеченности долговых обязательств выражается в постоянной величине, вычисляемой по установленной формуле. Он подтверждает способность компании своевременно возместить свою задолженность перед ссудодателем.
СПРАВКА! Расчеты производятся из капиталов задолжавшего лица. Поэтому этот коэффициент высчитывается отношением долговых сумм организации к её ликвидному имуществу.
Она устанавливается платежеспособной, когда её активы перекрывают сумму займа. Экспертное мнение таково, что размер константы должен быть равен единице, при обычном развитии событий. Значения, выше этого числа, определяют вероятную невозможность потенциального партнера оплатить заем в установленный срок, используя собственные средства.
Коэффициент обеспеченности обязательств должника его активами
Для проведения экспертизы экономической стойкости организации необходимо произвести сравнительные вычисления за конкретный период. Например, стабильный прирост значения показывает грамотное управление предприятием и постоянное наращивание капитала. Однако, когда показатель ниже 0,85, такие фирмы не смогут погасить задолженности за счет собственных капиталов.
ВНИМАНИЕ! Если экспертиза бухгалтерского баланса за период прошедшего года показывает цифру показателя более 0,85, это может свидетельствовать о возможности осуществлять выплаты этим предприятием.
Наибольшее достоверное значение в России такого коэффициента составляет 0,85. Такая величина подтверждает способность компании удовлетворить задолженность перед займодавцем по факту продажи своего имущества.
Оценка направлена на комплексный подход к исследованию, а также изучение иных показателей, способных всесторонне представить динамику совершенствования субъекта. При этом 1 – это 100% актива, а 0,85 – 85%.
Остаток в 15% остается на перемену исчисления номинальной и рыночной цены активов предприятия при реализации ликвидного имущества.
Экономистами разделяются понятия обеспечения займов задолжавшего лица оборотными средствами или активами компании. В первой ситуации должником гарантируется возмещение долга за счет отношения оборотного капитала к условной единице планируемого кредита. В другом случае пропорции всего имущества предприятия к единице недоимки.
Надо отметить, что величина рассматриваемого значения может изменяться в зависимости от развитости экономики страны. Так, например, в государствах Западной Европы нормативом считается показатель в границах 0,3-0,5. Это значит, что организация проведет расчет с займодавцами, реализовав 30-50% своего имущества.
Платежеспособностью определяется способность предприятия расплачиваться по кредитным договорам. Её устойчивая форма наблюдается при положительном финансовом состоянии фирмы, при отрицательном – временно или постоянно неспособное к осуществлению выплат. Наиболее приемлемый вариант — когда у неё всегда есть возможность погасить заем. Но и при существующей возможности быстро реализовать свою собственность и расплатиться с ссудодателями, даже при недостаточности свободных средств, такой вариант вполне платежеспособен.
Финансовая состоятельность компании основывается на обеспеченности оборотных фондов долгосрочными путями их создания. Планируемые платежные способности предприятия при условии возмещения краткосрочного долга и продаже существующего имущества выражает значения существующей доходности:
Кл = (стр.250,260 разд.2+ стр.240 разд.2 +стр.210,220 разд.2 II баланса) / (стр.610, 620,630,660,670 разд. VI баланса)
Он определяет, как быстро компания может закрыть свои кредиты. Минимальным пределом показателя покрытия является 1,0.
Мгновенная способность компании оплатить займы характеризуется значением ликвидности, показывающей ту долю задолженности, которую можно покрыть за счет существующих средств и финансовых операций, быстро окупаемых при возникающей надобности.
Долговые обязательства составляют:
- банковские кредиты;
- займы на короткий период;
- долги по дивидендам;
- резервные накопления;
- краткосрочные задолженности.
Показатель вычисляется следующим образом:
Коб = (стр.250,260 разд.II баланса) / (стр.610, 620, 630, 660, 670 разд. VI баланса)
Под нормальным ограничением понимается, что каждый день погашаются до 20% краткосрочных займов предприятия. Его общая платежеспособность вычисляется, как наличие способности выплатить долги своими активами. Такое значение вычисляется:
К о.л. = (стр.190 разд.I + стр.290 разд.II баланса) / (стр.460 разд. IV + итог разд. V + итог разд. VI – стр.640 разд. VI – стр. 650 разд. VI баланса)
Важным моментом, определяющим способность погашать в краткий срок задолженность, является наличие собственного капитала. Текущая ликвидность должна учитывать планируемые поступления от партнеров. Коэффициент транслирует возможность покрытия текущих займов в ближайшем будущем при полной выплате.
Наличие собственных средства и возможные поступления от осуществляемого предпринимательства должны возмещать сумму кредита. Для увеличения существующих активов нужно наращивать обеспеченность запасами личными средствами, для чего потребуется расширять оборотные операции и понижать уровень хранящегося запасного имущества.
Коэффициент обеспеченности собственным имуществом включает внутренние оборотные активы, необходимые для его финансового благополучия:
К об. = Итог по разд. IV – итог по разд. I / Итог по разд. II
Он вычисляется как отношение разности между собственными средствами предприятия и стоимостью имеющейся собственности, включающей производственные единицы, незавершенные объекты, готовую продукцию, финансы, дебиторские долги и иные составляющие.
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами
Ключевым критерием при осуществлении исследования экономического роста и ликвидности организации является показатель обеспеченности имеющихся задолженностей. Он выражает фактическую состоятельность субъекта, что показывает стабильность работы и способность вовремя выплатить оформленные займы.
При оценке этого значения нужно подвергать анализу итоги текущего и предыдущих инспектируемых периодов, чтобы увидеть полную картину. Помимо этого, лучше сверить полученные итоги со средними показателями в отрасли.
Надо отметить, что изучение экономической политики юридического лица является серьезным показателем его стабильной деятельности. Именно поэтому, стоит периодически выявлять уровень состоятельности компании, чтобы избежать падения ликвидности и процедуры банкротства.
Очень часто под финансовой устойчивостью предприятия понимают не совсем то, что подразумевается под этим термином в финансовом анализе.
А именно, финансовая устойчивость в бытовом понимании – это способность предприятия выдерживать удары финансовой судьбы, платить по непредвиденным обязательствам, выплачивать премии, реагировать на вызовы, которые преподносит окружающая среда.
Надо сказать, что для этой способности в финансовом анализе тоже есть термин, но другой. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, значение которого будет представлено ниже, очень важен.
В финансовом анализе под финансовой устойчивостью понимают совершенно конкретную вещь и выделяют минимальные условия финансовой устойчивости. Первое из них – это превышение внеоборотных активов над капиталом.
Внеоборотные активы – это активы, которые используются более года. К ним относятся автомобили, здания, земельные участки. Если внеоборотные активы больше капитала, это означает, что разность между этими двумя понятиями больше нуля.
Второе минимальное финансовое условие – это превышение товарных запасов над долговыми кредитами. Но если первое условие не выполнено, то второе условие просто не рассматривается.
Определяют несколько стадий финансовой устойчивости.
Первая стадия финансовой устойчивости – это когда собственного капитала хватает на то, чтобы финансировать внеоборотные активы и на то, чтобы покрыть товарные запасы. Первая стадия финансовой устойчивости называется абсолютной.
Вторая стадия: внеоборотные активы и товарные запасы полностью финансируются собственным капиталом и долгосрочными кредитами. В этой ситуации финансовая устойчивость считается нормальной. Деньгами и дебиторами мы погасим краткосрочные обязательства и выплатим дивиденды. Товарные запасы и внеоборотные активы будут гарантией погашения долгосрочных кредитов и собственного капитала.
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами 20
Для анализа платежеспособности предприятия, то есть финансовой устойчивости задействуют коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами. Это показатель, характеризующий платежеспособность компании производить расчеты по своим обязательствам после того, как будут проданы все ее товары, которые числятся на ее балансе. Стоит разобраться подробнее.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами можно определить соотношением всех обязательств предприятия ко всей стоимости активов.
В процессе расчетов бухгалтера не задействуют резервы расходов, которые предстоит выплатить.
С помощью коэффициента обеспеченности можно определить, сможет ли компания оплатить свои обязательства за счет активов, которые были переведены в денежные средства.
Если в процессе исчисления было выявлено, что показатель коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами за год увеличился со значения 1,6 до 2,6, то это говорит о том, что предприятие создало резервный запас, который способен покрыть все расходы и убытки, возникающие в отчетном периоде. Увеличение коэффициента произошло из-за увеличения источников поступления финансов, с помощью которых были куплены оборотные средства.
Для проведения финансового анализа бухгалтера используют специальные формулы, с помощью которого можно получить данные о финансовой состоятельности компании. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, формула которого приведена ниже, очень важен для финансовой отчетности.
К = (Д + К + Р)/ВБ, где
- К – коэффициент;
- Д – долгосрочные обязательства компании;
- К – краткосрочные обязательства компании;
- Р – предстоящий резерв расходов;
- ВБ – валюта баланса.
Рассмотрим условия.
Если коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3 имеет значение ниже 0,85, то компания имеет слабую финансовую устойчивость и большую долю внешних заемных средств и источников финансирования.
Рассмотрим данную формулу на примере.
Предположим, вы владеете сетью аптек. Ваш капитал равен 50 млн рублей, долгосрочные обязательства – 40 млн. рублей, а валюта баланса – 95 млн рублей. Имея все данные, подставляем в формулу:
(50 000 000 + 40 000 000)/95 000 000 = 0,95.
В итоге получаем коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, норматив которого: от 0,85 до 0,95. В этом примере коэффициент равен 0,95, что в пределах нормы. Значит, эта компания может считаться финансово устойчивой. Она вполне успешно может оплачивать свои долгосрочные счета.
Для чего используется коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активам? Какие нормативы здесь существуют? Насколько важным является их выполнение и соблюдение?
Для начала следует знать, что коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами показывает, насколько в общем покрывает собственность организации все её кредиты и займы после её реализации.
Как определить значение этого параметра? Как посчитать коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами? Формула довольно проста и представляет собой отношение краткосрочных и долгосрочных кредитов организации к стоимости её имущества.
Рассчитывается он, как правило, по состоянию на конец отчетного периода.
Показатель обеспеченности материальных обязательств должника по его активам — это отношение суммы обязательств клиента (долгосрочные и кратковременные) и цена его имущества по балансу. В таком случае, с помощью такого показателя структуры состояния устанавливается нынешняя материальная стабильность компании.
Показатель состоятельности материальных обязательств активами указывает на то: сможет ли компания выплатить собственные долги после реализации имеющихся имущества; насколько компания есть независимой от заимодавцев.
Соотношение состоятельности материальных обязательств имуществом это показатель, какой характеризует вероятность компании провести погашение по всем собственным обязательствам после продажи товарно-материальных объектов, какие имеются в эго собственности.
Он устанавливается как пропорция всех обязательств организации (как кратковременных, так и продолжительных) в целой цене имущества. Но в процедуре вычисления не используется резерв предстоящих затрат.
Коэффициент обеспеченности обязательств
Соотношение – это показатель обеспеченности обязательств заемщика его активами. С помощью него, возможно установить, сможет ли компания предоставить уплату своих долгов за счет имущества, проделанных в деньги.
К примеру, когда в процедуре проведения подсчетов было установлено, что показатель процента, стал больше за один год с нормативного значения от 1,2( для строительства) до 2,4, то вероятно сделать итог, что организация подходящий запас, который сможет погасить все расходы и убытки которые появились в отчетном периоде.
Заемщик – сторона в сделке, которая должна проделать (или отказаться от сделки) в пользу иной стороны (заимодавца) предназначенное действие. передать активы, выполнить роботу, высчитать средства и другое.
Клиентом могут быть только частные предприниматели, компании и само законодательство. В узком контракте заемщиком есть только одна сторона, а в двухстороннем контракте – две стороны.
Процент состоятельности обязательств заемщика его имуществом характеризует размер недвижимости клиента, доводящихся на единицу кредита, и устанавливается как пропорция суммы взятых и скорректированных не оборотных объектов к условиям Клиента.
Несомненно, итог такого процента обязан быть от 1,0 или больше, это доказывает то, насколько личные деньги компании могут покрыть кредитные долги.
Значение этого процента подтверждают о достаточности имущества заемщика на погашение всех задолженностей, но на 31.12.2012 такой коэффициент был намного ниже нормы, что доказывает о невозможности погашения всех долгов, как за счет ликвидной части оборотных активов, так и за счет не оборотных активов – незавершенного сооружения.
Для чего используется
Показатель используется для разбора состояния материальной стабильности объектов бизнесменской деятельности. Состоятельность компаний зависит как от лучшей структуры их источников капитала, так и от лучшей структуры их имущества.
Также на материальную стабильность проявляют прямое воздействие сдержанность их пассивов и активов. Из-за этого в процессе исследовательских мероприятий проделывается оценка материальных рисков и степени материальной стабильности.
По итогам проведенных вычислений можно будет сделать итог, что чем больше процент показателя, тем стабильней материальное состояние компании.
Для проведения разбора используются особые формулы, какие разрешают получить итоги, которые характеризуют материальную устойчивость организации.
Формула коэффициент состоятельности заемщика его имуществом имеет такой вид:
- Ко оф = (ДО+КО+РПР)/ВБ
- КО – условия компании (кратковременные);
- ДО – условия компании (долговременные);
- РПР – резерв затрат (в будущем);
- ВБ – валюта наличных.
Когда в процессе проведения подсчетов коэффициент имеет значение – до 0,85, то можно точно говорить, что структура по балансу проверяемой компании неподходящая.
В той ситуации, когда что процент показателя в течение четырех кварталов не больше чем значение 0,85, то можно сделать итог, что организация есть стабильно неплатежеспособной.
О займе Русские Деньги. Узнайте далее .
Платежеспособность – это вероятность компании расплачиваться с собственными долгами. При положительном состоянии компания стабильно платежеспособна. При плохом – периодически или стабильно неплатежеспособна.
Самый подходящий способ, это когда у компании имеются стабильно свободные деньги, которых достаточно для возврата имеющихся кредитов. Но компания есть платежеспособной и в той ситуации, когда свободных наличных у него недостаточно или их вовсе нет, но компания может быстро продать свое имущество и погасить кредит.
Степень состоятельности по проходящим условиям устанавливает проходящую состоятельность компании, размеры ее кратковременных заемных денег и время вероятного возвращения компанией проходящей задолженности перед заимодавцами за счет активов.
Уровень состоятельности устанавливается как пропорция проходящих условий Заемщика в размере среднемесячного дохода. Из данного формулирования можно понять. что чем меньше данный коэффициент, тем больше способностей у Заемщика выплатить проходящие кредиты за счет личного дохода.
Значение такого коэффициента на разбираемом этапе превышали время три месяца, что указывает на неплатежеспособность клиента в промежутке долгого время.
Подсчитывается как отношение легкореализуемых активов к проходящим задолженностям заемщика. Процент также характеризует платежные возможности заемщика за счет его оборотных денег.
Показывает, какая часть проходящих задолженностей заемщика может быть возвращена за счет доходов, продажа каких, в общем, не влияет на исполнение промышленного процесса и какие могут быть стремительно обращены в наличные.
Отвечает на вопрос, какое количество рублей ликвидных оборотных объектов необходимо на рубль имеющихся задолженностей заемщика.
При значениях процента ниже одного понятно, что компания не имеет возможности погасить имеющихся кредит без убытка для промышленной процедуры.
Что такое показатель обеспеченности обязательств должника его активами?
Показатель обеспеченности материальных обязательств должника по его активам — это отношение суммы обязательств клиента (долгосрочные и кратковременные) и цена его имущества по балансу. В таком случае, с помощью такого показателя структуры состояния устанавливается нынешняя материальная стабильность компании.
Показатель состоятельности материальных обязательств активами указывает на то: сможет ли компания выплатить собственные долги после реализации имеющихся имущества; насколько компания есть независимой от заимодавцев.
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами напрямую взаимосвязан с финансовой устойчивостью, которая с разных точек зрения имеет несколько трактовок. Так, в бытовом обиходе – это способность субъекта не прогибаться под ударами непредвиденных расходов и безболезненно обслуживать обязательства.
Коэффициент же является показателем, характеризующим возможности субъекта рассчитаться со всеми долгами, если произвести продажу имеющихся на балансе ТМЦ.
При его определении учитывается соотношение общей совокупности действующих обязательств компании к стоимости всех активов. Резерв грядущих расходов в расчетах не задействуется.
Чаще всего к использованию такой величины прибегают предприятия, положение которых оставляет желать лучшего, либо те, которые переживают за свое благополучие. Однако не исключается вероятность императивного навязывания использования коэффициента через закрепления такого правила в законодательстве. По такому пути пошла страна соседка – Республика Беларусь.
Данная величина показывает, насколько полно или в какой части собственность хоз.субъекта перекрывает все имеющиеся займы, кредиты и прочие обязательства, которые идут со знаком минус в бух.учете или попросту расход.
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами рассчитывается по достаточно простой формуле, которая является не чем иным, как соотношением общей совокупности долговых обязательств ко всей стоимости имущества, которым располагает на праве собственности компания.
Чаще всего вычисление осуществляется на конец каждого отчетного периода (квартал, год). Получившееся значение указывает на наличии или отсутствии рисков для держателей долгов (кредиторов) и их реальности, если все же заемные отношения состоятся (будет в долг отгружен товар и т. д.
)
При расчете коэффициента учитываются все активы
В идеальных условиях хотелось бы контрагенту, чтобы обязанный субъект имел такой показатель на уровне 1 и выше, ведь в случае банкротства или невозможности произвести расчет за денежные средства, суммы, вырученной за реализованное имущество, хватит независимо от того, каким по счету будет он в очередности. Но практика идет по такому пути, что показатель в 0,85 и выше считается приемлемым, если же он ниже, то организация фактически неплатежеспособна. Для каждой отрасли показатель обеспеченности отличен.
Достижение минимально допустимого показателя в 0,85 не всегда стоит принимать за удовлетворительный. В первую очередь это касается случаев, когда предшествующие несколько квартальных периодов подряд коэффициент был ниже. В таком случае компании присваивается статус неудовлетворительный.
Если норматив не дотягивает до требуемого минимума, особенно на протяжении некоторого промежутка времени, то требуется предпринимать радикальные меры по его поднятию.
Начинать это процесс требуется с детального анализа отчетности компании, целью которого является установление причин имеющегося финансового состояния. Анализ заключается в проверке и сопоставлении данных бух учета на начало и конец конкретного отчетного периода.
Когда устанавливается падение сумм в абсолютном выражении, значит, на лицо сокращение хоз.оборота, что может указывать на множество причин:
- Уменьшение спроса.
- Ограничение доступа к сырьевым ресурсам (материалам, полуфабрикатам и т. д.).
- Дробление одного субъекта на несколько.
- Выделение дочерних предприятий и т. д.
Соотношение – это показатель обеспеченности обязательств заемщика его активами. С помощью него, возможно установить, сможет ли компания предоставить уплату своих долгов за счет имущества, проделанных в деньги.
К примеру, когда в процедуре проведения подсчетов было установлено, что показатель процента, стал больше за один год с нормативного значения от 1,2( для строительства) до 2,4, то вероятно сделать итог, что организация подходящий запас, который сможет погасить все расходы и убытки которые появились в отчетном периоде.
Показатель используется для разбора состояния материальной стабильности объектов бизнесменской деятельности. Состоятельность компаний зависит как от лучшей структуры их источников капитала, так и от лучшей структуры их имущества.
Также на материальную стабильность проявляют прямое воздействие сдержанность их пассивов и активов. Из-за этого в процессе исследовательских мероприятий проделывается оценка материальных рисков и степени материальной стабильности.
По итогам проведенных вычислений можно будет сделать итог, что чем больше процент показателя, тем стабильней материальное состояние компании.
Для проведения разбора используются особые формулы, какие разрешают получить итоги, которые характеризуют материальную устойчивость организации.
Формула коэффициент состоятельности заемщика его имуществом имеет такой вид:
- Ко оф = (ДО+КО+РПР)/ВБ
- КО – условия компании (кратковременные);
- ДО – условия компании (долговременные);
- РПР – резерв затрат (в будущем);
- ВБ – валюта наличных.
Когда в процессе проведения подсчетов коэффициент имеет значение – до 0,85, то можно точно говорить, что структура по балансу проверяемой компании неподходящая.
В той ситуации, когда что процент показателя в течение четырех кварталов не больше чем значение 0,85, то можно сделать итог, что организация есть стабильно неплатежеспособной.
Платежеспособность – это вероятность компании расплачиваться с собственными долгами. При положительном состоянии компания стабильно платежеспособна. При плохом – периодически или стабильно неплатежеспособна.
Самый подходящий способ, это когда у компании имеются стабильно свободные деньги, которых достаточно для возврата имеющихся кредитов. Но компания есть платежеспособной и в той ситуации, когда свободных наличных у него недостаточно или их вовсе нет, но компания может быстро продать свое имущество и погасить кредит.
Степень состоятельности по проходящим условиям устанавливает проходящую состоятельность компании, размеры ее кратковременных заемных денег и время вероятного возвращения компанией проходящей задолженности перед заимодавцами за счет активов.
Уровень состоятельности устанавливается как пропорция проходящих условий Заемщика в размере среднемесячного дохода. Из данного формулирования можно понять , что чем меньше данный коэффициент, тем больше способностей у Заемщика выплатить проходящие кредиты за счет личного дохода.
Значение такого коэффициента на разбираемом этапе превышали время три месяца, что указывает на неплатежеспособность клиента в промежутке долгого время.
Настоящий финансовый анализ выполнен в соответствии с Федеральным законом от 26.10.2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» и Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 г. N 367. Анализ проведен на основании данных бухгалтерской отчетности АО «Звезда» за период с 01.01.2014 по 31.12.2015 (8 кварталов). В ходе анализа рассчитаны ключевые коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности АО «Звезда» (показатели платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности), а также сделан заключительный вывод относительно финансового положения должника. Деятельность АО «Звезда» отнесена к отрасли «Связь» (класс по ОКВЭД – 64), что было учтено при качественной оценке значений финансовых показателей.
Расчет стоимости чистых активов АО «Звезда» выполнен в соответствии с Порядком определения стоимости чистых активов, утвержденным приказом Минфина России от 28.08.2014 N 84н.
| Показатель | Значение показателя | Изменение | ||||||
| в тыс. руб. | в % к валюте баланса | тыс. руб. (гр.5-гр.2) |
± % ((гр.5-гр.2) : гр.2) |
|||||
| 31.12.2013 | 31.03.2014 – 30.06.2015 (в среднем) | 30.09.2015 | 31.12.2015 | на начало анализируемого периода (31.12.2013) |
на конец анализируемого периода (31.12.2015) |
|||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1. Чистые активы | 1 158 181 | 1 037 369 | 823 332 | 1 186 109 | 15,4 | 19,6 | +27 928 | +2,4 |
| 2. Уставный капитал | 600 000 | 600 000 | 600 000 | 600 000 | 8 | 9,9 | – | – |
| 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2) | 558 181 | 437 369 | 223 332 | 586 109 | 7,4 | 9,7 | +27 928 | +5 |
Чистые активы организации на 31 декабря 2015 г. существенно (на 97,7%) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение АО «Звезда», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того следует отметить увеличение чистых активов на 2,4% за два последних года. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Наглядное изменение чистых активов организации за анализируемый период (с 31 декабря 2013 г. по 31 декабря 2015 г.) представлено на следующем графике.
Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника
| Коэффициенты финансовой устойчивости | Значение показателя | Изменение показателя (гр.5-гр.2) |
Описание показателя и его нормативное значение | |||
| 31.12.2013 | 31.03.2014 – 30.06.2015 (в среднем) | 30.09.2015 | 31.12.2015 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Коэффициент автономии (финансовой независимости) | 0,15 | 0,15 | 0,14 | 0,2 | +0,05 | Доля активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами. Определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Нормальное значение для данной отрасли: 0,5 и более. |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -2,35 | -2,33 | -2,82 | -1,76 | +0,59 | Отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Нормальное значение: 0,1 и более. |
| Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, % | 0 | 0 | 0 | 0 | – | Отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам в процентах. |
| Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам | 0,23 | 0,2 | 0,19 | 0,14 | -0,09 | Отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. |
| Справочно: Коэффициент краткосрочной задолженности |
0,25 | 0,3 | 0,38 | 0,45 | +0,2 | Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности. |
Коэффициент автономии организации на 31 декабря 2015 г. составил 0,2. Полученное значение говорит о недостаточной доле собственных средств (20%) в общем капитале АО «Звезда». Коэффициент автономии за весь анализируемый период вырос на 0,05.
Ниже на диаграмме наглядно представлено соотношение собственного и заемного капитала организации:
| Коэффициенты рентабельности | Значения показателя (в %, или в копейках с рубля) | Изменение показателя | ||||
| 1-й кв. 2014 | 2-й кв. 2014 – 2-й кв. 2015 (в среднем) | 3-й кв. 2015 | 4-й кв. 2015 | коп., (гр.5 — гр.2) |
± % ((5-2) : 2) |
|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Норма чистой прибыли (отношение чистой прибыли к выручке нетто). Нормальное значение: не менее 0%. | 1 | -4,3 | 12,7 | 46,1 | +45,1 | +48,1 раза |
| Cправочно: Норма валовой прибыли (отношение прибыли от продаж к выручке нетто). |
7,4 | 14,9 | 6,3 | 1,9 | -5,5 | -74,9 |
| Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). | 23,5 | 16,1 | 28,7 | 75,1 | +51,6 | +3,2 раза |
| Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: не менее 1,5. | 1,1 | 0,8 | 1,5 | 5,9 | +4,8 | +5,4 раза |
Представленные в таблице показатели нормы валовой и чистой прибыли за 4-й квартал 2015 г. имеют положительные значения (1,9% и 46,1% соответственно) как следствие прибыльности деятельности АО «Звезда» за данный период. Норма чистой прибыли очень сильно выросла за 4-й квартал 2015 г. в сравнении с данными за 1-й квартал 2014 г. (+45,1%).
Помимо показателей нормы чистой и валовой прибыли следует обратить внимание на справочный показатель рентабельности, рассчитанный по финансовому результату до вычета расходов на пользование привлеченным капиталом (EBIT). В течение анализируемого периода имело место как увеличение, так и падение показателя рентабельности по EBIT; диапазон значений показателя составил от 0,8% до 75,1%. За последний квартал рентабельность по EBIT составила 0,751 (или 75,1%).
В следующей таблице рассчитаны показатели, содержащиеся в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).
| Показатель | Значение показателя | Изменение (гр.3-гр.2) |
Нормативное значение | Соответствие фактического значения нормативному на конец периода | |
| на начало периода (31.12.2014) |
на конец периода (31.12.2015) |
||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 1,21 | 0,81 | -0,4 | не менее 2 | не соответствует |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -1,91 | -1,76 | +0,15 | не менее 0,1 | не соответствует |
| 3. Коэффициент восстановления платежеспособности | x | 0,31 | x | не менее 1 | не соответствует |
Анализ структуры баланса выполнен за период с начала 2015 года по 31.12.2015 г.
Поскольку оба коэффициента по состоянию на 31.12.2015 оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,31) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.
Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения и результатов деятельности АО «Звезда» в течение анализируемого периода (с 31.12.2013 по 31.12.2015).
В ходе анализа были получены следующие исключительно хорошие финансовые показатели:
- рентабельность активов за 4-й квартал 2015 г. составила 24,2% в год;
- чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода наблюдалось увеличение чистых активов;
- за последний квартал получена прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) в сумме 591 749 тыс. руб., причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с данными за предшествующий квартал (-96 966 тыс. руб.);
- чистая прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за последний квартал составила 362 777 тыс. руб.;
- отличное соотношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) и краткосрочных обязательств (коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,4);
Среди положительных финансовых показателей можно выделить такие:
- показатель обеспеченности обязательств должника по состоянию на 31.12.2015 равен 1,23 (достаточная величина ликвидных и скорректированных внеоборотных активов для покрытия всех обязательств должника);
- рост за весь рассматриваемый период величины собственных средств притом, что совокупные активы организации сократились;
- высокая рентабельность собственного капитала (143,3% годовых), ставшая во многом следствием малой доли собственного капитала;
Среди неудовлетворительных финансовых показателей можно выделить такие:
- высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный средства составляют только 20%);
- коэффициент текущей ликвидности (0,78) не соответствует принятому для данного показателя критерию (1);
В ходе анализа был получен лишь один показатель, имеющий критическое значение – значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами является критическим (-1,76).
Соотношение состоятельности материальных обязательств имуществом это показатель, какой характеризует вероятность компании провести погашение по всем собственным обязательствам после продажи товарно-материальных объектов, какие имеются в эго собственности.
Он устанавливается как пропорция всех обязательств организации (как кратковременных, так и продолжительных) в целой цене имущества. Но в процедуре вычисления не используется резерв предстоящих затрат.
Как рассчитать коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами
Соотношение – это показатель обеспеченности обязательств заемщика его активами. С помощью него, возможно установить, сможет ли компания предоставить уплату своих долгов за счет имущества, проделанных в деньги.
К примеру, когда в процедуре проведения подсчетов было установлено, что показатель процента, стал больше за один год с нормативного значения от 1,2( для строительства) до 2,4, то вероятно сделать итог, что организация подходящий запас, который сможет погасить все расходы и убытки которые появились в отчетном периоде.
Заемщик – сторона в сделке, которая должна проделать (или отказаться от сделки) в пользу иной стороны (заимодавца) предназначенное действие : передать активы, выполнить роботу, высчитать средства и другое.
Клиентом могут быть только частные предприниматели, компании и само законодательство. В узком контракте заемщиком есть только одна сторона, а в двухстороннем контракте – две стороны.
Процент состоятельности обязательств заемщика его имуществом характеризует размер недвижимости клиента, доводящихся на единицу кредита, и устанавливается как пропорция суммы взятых и скорректированных не оборотных объектов к условиям Клиента.
Показатель используется для разбора состояния материальной стабильности объектов бизнесменской деятельности. Состоятельность компаний зависит как от лучшей структуры их источников капитала, так и от лучшей структуры их имущества.
Также на материальную стабильность проявляют прямое воздействие сдержанность их пассивов и активов. Из-за этого в процессе исследовательских мероприятий проделывается оценка материальных рисков и степени материальной стабильности.
По итогам проведенных вычислений можно будет сделать итог, что чем больше процент показателя, тем стабильней материальное состояние компании.
Для проведения разбора используются особые формулы, какие разрешают получить итоги, которые характеризуют материальную устойчивость организации.
Формула коэффициент состоятельности заемщика его имуществом имеет такой вид:
- Ко оф = (ДО+КО+РПР)/ВБ
- КО – условия компании (кратковременные);
- ДО – условия компании (долговременные);
- РПР – резерв затрат (в будущем);
- ВБ – валюта наличных.
Когда в процессе проведения подсчетов коэффициент имеет значение – до 0,85, то можно точно говорить, что структура по балансу проверяемой компании неподходящая.
В той ситуации, когда что процент показателя в течение четырех кварталов не больше чем значение 0,85, то можно сделать итог, что организация есть стабильно неплатежеспособной.
Платежеспособность – это вероятность компании расплачиваться с собственными долгами. При положительном состоянии компания стабильно платежеспособна. При плохом – периодически или стабильно неплатежеспособна.
Самый подходящий способ, это когда у компании имеются стабильно свободные деньги, которых достаточно для возврата имеющихся кредитов. Но компания есть платежеспособной и в той ситуации, когда свободных наличных у него недостаточно или их вовсе нет, но компания может быстро продать свое имущество и погасить кредит.
Степень состоятельности по проходящим условиям устанавливает проходящую состоятельность компании, размеры ее кратковременных заемных денег и время вероятного возвращения компанией проходящей задолженности перед заимодавцами за счет активов.
Уровень состоятельности устанавливается как пропорция проходящих условий Заемщика в размере среднемесячного дохода. Из данного формулирования можно понять , что чем меньше данный коэффициент, тем больше способностей у Заемщика выплатить проходящие кредиты за счет личного дохода.
Значение такого коэффициента на разбираемом этапе превышали время три месяца, что указывает на неплатежеспособность клиента в промежутке долгого время.
Подсчитывается как отношение легкореализуемых активов к проходящим задолженностям заемщика. Процент также характеризует платежные возможности заемщика за счет его оборотных денег.
Показывает, какая часть проходящих задолженностей заемщика может быть возвращена за счет доходов, продажа каких, в общем, не влияет на исполнение промышленного процесса и какие могут быть стремительно обращены в наличные.
Отвечает на вопрос, какое количество рублей ликвидных оборотных объектов необходимо на рубль имеющихся задолженностей заемщика.
При значениях процента ниже одного понятно, что компания не имеет возможности погасить имеющихся кредит без убытка для промышленной процедуры.
Что влияет на коэффициент обеспеченности обязательств активами формула
Подсчитывается как отношение более легкореализуемых объектов к имеющимся задолженностям заемщика. Показатель указывает на платежные возможности заемщика в более короткое время.
Указывает, какая часть его имеющихся задолженностей можно будет возвратить вполне сразу за счет привлечения имеющихся денег и погашения краткосрочных материальных инвестиций.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам Должника. Значение данного показателя должно быть не менее 0,2.
[Коэффициент абсолютной ликвидности] = [Наиболее ликвидные оборотные активы]/ [Текущие обязательства Должника]
Динамика изменения коэффициента абсолютной ликвидности:
|
периоды |
01.01.07 |
01.01.08 |
01.01.09 |
01.01.10 |
|
значение |
0,55 |
0,64 |
0,68 |
0,11 |
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года, и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам Должника. Это основной показатель платежеспособности предприятия. В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1,0-2,0.
Коэффициент текущей ликвидности = [Ликвидные активы]/[Текущие обязательства Должника]
Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности:
|
периоды |
01.01.07 |
01.01.08 |
01.01.09 |
01.01.10 |
|
значение |
0,77 |
0,79 |
0,89 |
0,77 |
Показатель обеспеченности обязательств Должника его активами характеризует величину активов Должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам Должника. Очевидно, значение данного показателя должно быть близко к 1,0 или выше, это свидетельствует о том, насколько собственные активы предприятия покрывают долговые обязательства.
Показатель обеспеченности активами = ([Cкорректированные внеоборотные активы] + [Ликвидные активы])/ [Обязательства Должника]
Динамика изменения показателя обеспеченности обязательств активами:
|
периоды |
01.01.07 |
01.01.08 |
01.01.09 |
01.01.10 |
|
значение |
0,78 |
0,79 |
0,89 |
0,77 |
Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств Должника к величине среднемесячной выручки. Из этой формулировки следует, что чем меньше этот показатель, тем выше способность Должника погасить текущие обязательства за счет собственной выручки.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам = [Текущие обязательства Должника]/[Среднемесячная выручка]
Динамика изменения степени платежеспособности по текущим обязательствам:
|
периоды |
01.01.07 |
01.01.08 |
01.01.09 |
01.01.10 |
|
значение |
30,41 |
46,5 |
62,74 |
94,95 |
— — Показатель обеспеченности обязательств должника его активами ТФО — текущие (краткосрочные) финансовые обязательства организации; К1 — среднемесячная выручка организации; V — выручка, полученная организацией за отчётный период; Т — количество месяцев в отчётном периоде, за который составлена анализируемая отчётность.
Ст.пл.тек.обяз. 2010 = (65562-22-3017)/137027 =0,46 Ст.пл.тек.обяз. 2011 = (30395-19-2213)/174846 =0,16 Ст.пл.тек.обяз.
2012 = (35289-26-2376)/183217 = 0,18 Ст.пл.тек.обяз.
В деловых кругах привлечение кредитных средств связано с возможностью их выплаты.
При этом кредитор осуществляет проверку финансовых возможностей партнера, проверяя его возможность оплачивать займы. В этом случае основным критерием является покрытие долга заемщика его имуществом.
- 1 Что такое показатель обеспеченности обязательств должника2 Определение платежеспособности юридического лица3 Тонкости анализа4 Особенности расчетов5 Методики исчисления6 РекомендацииЧто такое показатель обеспеченности обязательств должникаВажной его составляющей представляется экономическое исследование финансовых возможностей дебитора. Так как компания, не способная своевременно произвести расчеты, может принести убытки своим компаньонам.
Поэтому анализ способности вовремя расплатиться с коллегами может гарантировать увеличение
Финансовый словарь — включает наиболее часто употребляемые термины современной финансовой и банковской практики.
Особое внимание уделено терминологии финансового анализа, а также финансового менеджмента.
Финансовый словарь рассчитана на широкий круг читателей, работающих в разных сферах бизнеса, студентов, учащихся и преподавателей. Он окажется полезной всем, кто стремится расширить свои представления о современных финансах и желает чувствовать себя уверенно в профессиональной деловой жизни.
Этот коэффициент является очень важным показателем, при помощи которого можно дать оценку платежеспособности любой организации. Его применяют для изучения финансовой устойчивости компаний на протяжении нескольких отчетных периодов.
Если полученные результаты показывают положительную динамику роста коэффициента, то можно утверждать, что предприятие активно развивается и может удовлетворить требования всех своих кредиторов.
Подробнее о финансовой устойчивости предприятия, можно увидеть в этом видео: